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投資學苑

中國金融期貨交易所交易細則

2015-06-12 00:28

中國金融期貨交易所交易細則
 
(2007年6月27日實施  2010年2月20日第一次修訂
2013年8月30日第二次修訂 2015年1月26日第三次修訂)
 
第一章 總則
 
  第一條 為規范期貨交易行為,?;て諢踅灰椎筆氯說暮戲ㄈㄒ?,保障中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)期貨交易的順利進行,根據《中國金融期貨交易所交易規則》,制定本細則。

  第二條 交易所、會員、客戶應當遵守本細則。
 
第二章 品種與合約
 
  第三條 交易所上市品種為股票指數、國債等金融產品及其相關指數產品以及經中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)批準的其他品種。

  第四條 股指期貨合約主要條款包括合約標的、合約乘數、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、每日價格最大波動限制、最低交易保證金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代碼、上市交易所等。

  第五條 國債期貨合約主要條款包括合約標的、可交割國債、報價方式、最小變動價位、合約月份、交易時間、每日價格最大波動限制、最低交易保證金、最后交易日、最后交割日、交割方式、交易代碼、上市交易所等。
 
第三章 席位管理
 
  第六條 席位是指會員參與交易所期貨交易,享有及行使相關交易權利,并接受交易所監管、服務及相關業務管理的基本單位?;嵩笨梢愿菀滴裥枰蚪灰姿昵胍桓齷蛘咭桓鲆隕系南?。

  第七條 會員申請席位,應當具備下列條件:

 ?。ㄒ唬┚純雋己?,無嚴重違法違規記錄;

 ?。ǘ┩ㄑ?、資金劃撥條件符合交易所要求;

 ?。ㄈ┡潯阜轄灰姿蟮囊滴襝低臣跋喙刈ㄒ等嗽?;

 ?。ㄋ模┚哂薪∪墓嬲輪貧群徒灰墜芾戇旆?;

 ?。ㄎ澹┮滴襝低車慕ㄉ韜凸芾矸瞎?、行業和交易所相關技術管理規范的要求。

  第八條 會員申請席位,應當提交下列材料:

 ?。ㄒ唬┙僥昶諢踅灰諄廄榭?;

 ?。ǘ┌昵胂壞睦磧?、條件、可行性論證等內容的申請報告;

 ?。ㄈ┗?、人員現狀及擬負責交易管理事務的主要人員的名單、簡歷、專業背景等基本情況;

 ?。ㄋ模┙灰墜芾淼囊滴裰貧齲òㄊ蒞踩芾碇貧齲?;

 ?。ㄎ澹┘撲慊低?、通訊系統(包括通訊線路)、系統軟件、應用軟件等配置清單;

 ?。┙灰姿筇峁┑鈉淥牧?。

  第九條 交易所在收到符合要求的申請報告和有關材料之日起15個工作日內,對申請報告做出書面批復。

  第十條 會員應當在收到交易所同意其席位申請的批復后5個工作日內,與交易所簽訂席位使用協議。無故逾期的,視為放棄。

  第十一條 席位使用費按年收取,收費標準根據交易所有關規定執行。

    席位撤銷時,已收取的席位使用費不予退還。

  第十二條 會員交易設施安裝和系統調試完成后,達到交易所規定標準且符合開通條件的,方可投入使用。

  第十三條 會員應當加強席位管理和交易業務系統維護,主要設施需要更換或者作技術調整時,應當事先征得交易所同意。席位遷移出原登記備案地,應當事先報交易所審批。交易所有權對席位的使用情況進行監督檢查。

  第十四條 會員有下列情形之一的,席位予以撤銷:

 ?。ㄒ唬┥昵氤廢徊⒕灰姿俗?;

 ?。ǘ┧較倫?、轉租或者轉讓席位;

 ?。ㄈ┕芾砘炻?、存在嚴重違規行為或者經查實已不符合開通條件;

 ?。ㄋ模├孟磺悅芑蛘咂蘋到灰姿低?;

 ?。ㄎ澹┗嵩弊矢裰罩?;

 ?。┙灰姿銜洳皇室擻滌邢?。

  第十五條 由于交易系統、通訊系統等交易設施發生故障,致使10%以上的會員不能正常交易的,交易所應當暫停交易,直至故障消除為止。交易恢復后,交易所可以對指令申報實行集合競價交易,然后轉入連續競價交易。
 
第四章 價格
 
  第十六條 交易所應當及時發布開盤價、收盤價、最高價、最低價、最新價、漲跌、最高買價、最低賣價、申買量、申賣量、結算價、成交量、持倉量等與交易有關的信息。

  第十七條 開盤價是指某一合約經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的,以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

  第十八條 收盤價是指某一合約當日交易的最后一筆成交價格。

  第十九條 最高價是指一定時間內某一合約成交價中的最高成交價格。

  第二十條 最低價是指一定時間內某一合約成交價中的最低成交價格。

  第二十一條 最新價是指某一合約在當日交易期間的即時成交價格。

  第二十二條 漲跌是指某一合約在當日交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。

  第二十三條 最高買價是指某一合約當日買方申請買入的即時最高價格。

  第二十四條 最低賣價是指某一合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。

  第二十五條 申買量是指某一合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。

  第二十六條 申賣量是指某一合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。

  第二十七條 結算價是指某一合約當日一定時間內成交價格按照成交量的加權平均價。結算價是進行當日未平倉合約盈虧結算和計算下一交易日交易價格限制的依據。

  第二十八條 成交量是指某一合約在當日所有成交合約的單邊數量。

  第二十九條 持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數量。

第五章 指令與成交
 
    第三十條 交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規定的其他指令。

    第三十一條限價指令是指按照限定價格或者更優價格成交的指令。

     限價指令在買入時,必須在其限價或者限價以下的價格成交。在賣出時,必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效,未成交部分可以撤銷。

    限價指令可以附加即時全部成交或撤銷和即時成交剩余撤銷兩種指令屬性。

    即時全部成交或撤銷指令屬性是指限價指令中所有數量必須同時成交,否則該指令自動撤銷。
    即時成交剩余撤銷指令屬性是指限價指令中無法立即成交部分自動撤銷。

    即時成交剩余撤銷屬性可以指定最小成交數量。當該指令成交數量大于或等于指定最小成交數量時,未成交部分自動撤消。若該指令可成交數量小于指定最小成交數量時,該指令全部數量自動撤消。

    第三十二條市價指令是指不限定價格、按照當時市場上可執行的報價成交的指令,市價指令只能和限價指令撮合成交。

    交易所接受以下類型的市價指令:

    (一)即時成交剩余撤銷指令;

    (二)即時成交剩余轉限價指令;

    (三)最優一檔即時成交剩余撤銷指令;

    (四)最優一檔即時成交剩余轉限價指令;

    (五)最優五檔即時成交剩余撤銷指令;

    (六)最優五檔即時成交剩余轉限價指令;

    即時成交剩余撤銷指令,是指不限定價格,以對手方實時價格為成交價成交,未成交部分自動撤銷的指令。

    即時成交剩余轉限價指令,是指不限定價格,以對手方實時價格為成交價格成交,未成交部分自動轉為以最新成交價為委托價格的限價指令。

    最優一檔即時成交剩余撤銷指令,是指不限定價格,以對手方實時最優一檔價格為成交價格成交,未成交部分自動撤銷的指令。

    最優一檔即時成交剩余轉限價指令,是指不限定價格,以對手方實時最優一檔價格為成交價格成交,未成交部分自動轉為以最新成交價為委托價格的限價指令。

    最優五檔即時成交剩余撤銷指令,是指不限定價格,在對手方實時最優五個價位內以對手方價格為成交價格依次成交,未成交部分自動撤銷的指令。

    最優五檔即時成交剩余轉限價指令,是指不限定價格,在對手方實時最優五個價位內以對手方價格為成交價格依次成交,未成交部分自動轉為以最新成交價為委托價格的限價指令。

    若當日無成交,即時成交剩余轉限價指令、最優一檔即時成交剩余轉限價指令、最優五檔即時成交剩余轉限價指令未成交部分自動轉為以上一交易日結算價為委托價的限價指令。

    市價指令未成交部分轉為限價指令時,不附加即時全部成交或撤銷和即時成交剩余撤銷屬性。

  第三十三條 交易指令的報價只能在合約價格限制范圍內,超過價格限制范圍的報價為無效報價。

  交易指令申報經交易所確認后生效。

  第三十四條 合約的交易單位為手,期貨交易以交易單位的整數倍進行。

  第三十五條 會員、客戶使用或者會員向客戶提供可以通過計算機程序實現自動批量下單或者快速下單等功能的交易軟件的,會員應當事先報交易所備案。

  會員、客戶采取可能影響交易所系統安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的,交易所可以采取相關措施。

  第三十六條 期貨交易采用集合競價、連續競價及經中國證監會批準的其他方式。集合競價是指對在規定時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式,連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。

  第三十七條 集合競價時間分為指令申報時間和指令撮合時間。

  集合競價指令申報時間不接受市價指令和附加即時全部成交或撤銷、即時成交剩余撤銷指令屬性的限價指令申報。

  集合競價指令撮合時間不接受指令申報。

  第三十八條 連續競價交易按照價格優先、時間優先的原則撮合成交。以漲跌停板價格申報的指令,按照平倉優先、時間優先的原則撮合成交。

  第三十九條 集合競價采用最大成交量原則,即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產生的價格的買入申報全部成交;低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交;等于集合競價產生的價格的買入或者賣出申報,根據買入申報量和賣出申報量的多少,按照少的一方的申報量成交。

  第四十條 開盤集合競價中的未成交指令自動參與連續競價交易。

  第四十一條 限價指令連續競價交易時,交易所系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即:

  當bp≥sp≥cp,則:最新成交價=sp

  bp≥cp≥sp, 最新成交價=cp

  cp≥bp≥sp, 最新成交價=bp

  集合競價未產生成交價的,以上一交易日收盤價為前一成交價,按照上述辦法確定第一筆成交價。

  第四十二條 新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新合約上市首日漲跌停板幅度的依據。

第六章 交易編碼
 
  第四十三條 交易編碼是客戶、從事自營業務的會員進行期貨交易的專用代碼。交易編碼由十二位數字構成,前四位為會員號,后八位為客戶號。

  第四十四條 客戶在不同的會員處開戶的,其交易編碼中客戶號應當相同。交易所另有規定的除外。

  第四十五條 符合中國證監會及交易所規定的會員和客戶,可以根據從事套期保值交易、套利交易、投機交易等不同目的分別申請客戶號。

  第四十六條 會員應當對客戶開戶申請材料的真實性、準確性和完整性進行審核,并根據期貨市場客戶開戶管理的相關規定錄入客戶資料,辦理相關手續。

  第四十七條 證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構,以及社會保障類公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規和規章規定的需要資產分戶管理的特殊單位客戶,可以為其分戶管理的資產向交易所申請開立交易編碼。

  第四十八條 會員、客戶申請交易編碼,應當根據交易所的規定繳納相關費用。

  第四十九條 會員應當建立客戶開戶檔案,并應當自期貨經紀合同終止之日起至少保存20年。

  第五十條 存在下列情形之一的,交易所可以注銷交易編碼:

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 ?。ǘ┛突П蝗隙ㄎ諧〗菇胝?;

 ?。ㄈ┛突昵胱⑾?;

 ?。ㄋ模┙灰姿隙ǖ鈉淥樾?。

  第五十一條 客戶提供虛假的資料或者會員協助客戶使用虛假資料開戶的,交易所有權責令會員限期平倉,平倉后注銷該客戶的交易編碼,同時按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定進行處理。
 
第七章 附則
 
  第五十二條 違反本細則規定的,交易所按照本細則和《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。

  第五十三條 本細則由交易所負責解釋。

  第五十四條 本細則自2015年1月26日起實施。

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